银河期货-金融衍生品日报-240618

【期货品种】：股指期货 【交易方向】：看多 【理由】：市场再现普涨行情，科技方面的消息主导着市场热点。

工信部装备工业一司苗长兴表示高质量推进车路云一体化应用试点工作，受之影响智能驾驶板块涨幅居前；英伟达放出GB200交换机大单，AI服务器组网建设需求旺盛，国内人工智能硬件板块早盘领涨市场，与此同时，微盘股也再度出现大涨，市场人气恢复。

另一方面，白酒板块早盘冲高后再度回落，拖累整个消费板块走弱，也使上证50指数收盘未能翻红。

市场对于即将召开的陆家嘴峰会充满期待，在3000点整数关之前情绪有所转好，在指数保持窄幅整理的同时，关注消息面的变化。

【期货品种】：金融期权 【交易方向】：中性 【理由】：市场走势多有反复，情绪反转频繁带动隐波弹性变高。

但整体来看多数品种做多波动率的性价比不高，从溢价角度看，500ETF、创业板ETF以及科创板ETF均有不错的溢价空间。

而50ETF、300ETF实际波动已达相对低位，进一步下降的空间有限，导致溢价水平空间有限。

所以从波动率卖权角度上看，500ETF、创业板ETF期权从溢价与隐波绝对水平上看，比较适合卖权布局。

【期货品种】：国债期货 【交易方向】：中性 【理由】：央行喊话效果边际递减，今日长债收益率下破“政策底”关键点位，并未遭遇太多抵抗。

若晚间或明日陆家嘴论坛没有增量信息流出，短期内国债收益率可能将进一步有所下行，曲线斜率也有望继续趋平。

操作方面，短期内建议投资者可继续考虑做平7Y以内曲线斜率，即多配T合约空配TF、TS合约。

1. 6月份全社会用电量增长，证监会将加强市场监管，北向资金净卖出，央行开展逆回购操作维护流动性。

2. 股指期货市场震荡反弹，智能驾驶概念领涨，酿酒板块疲弱，市场对陆家嘴峰会充满期待。

3. 金融期权市场成交清淡，隐波水平较周一变化不大，500ETF、创业板ETF期权适合卖权布局。

4. 国债期货集体收涨，资金面小幅收敛，建议做平7Y以内收益率曲线。