财通证券-财通策略&多行业：2024年5月金股-240430

1. 海外市场压力释放，国内经济表现平稳有亮点，业绩增速主导结构性行情，TMT行业受政策和产业催化。

2. 海外非滞胀，房和油以外CPI分项已回归正常，利率和股指回吐完了降息预期，若房价和油价回落，外盘有望二次上行。

3. 国内经济好于去年，边际回落但下行有底，预计5月是A股“最基本面”的月份，后续将呈现典型的业绩增速主导的结构性行情，关注政策和产业催化需求的TMT。