中国海外发展：光大证券-中国海外发展-0688.HK-动态跟踪：利润率表现稳定，小阳春销售亮眼-240409

投资标的：中国海外发展（0688.HK） 推荐理由：公司23年业绩稳健，销售表现亮眼，盈利水平保持稳定，财务运营稳健。

公司拥有充裕的土地储备，聚焦核心城市销售动能强，融资成本低，具有较强的竞争优势。

预计公司持续提升销售市占率，值得投资者关注。

1. 公司2023年业绩稳步增长，盈利能力保持稳健，核心城市销售表现亮眼，财务运营稳健。

2. 公司24年销售额有望继续增长，拿地积极聚焦高能级城市，融资成本低，财务杠杆水平较低。

3. 考虑房地产需求下行等风险，维持“买入”评级，看好公司持续提升销售市占率。

1. 公司2023年营收和归母净利润同比增长情况 2. 公司2024年3月销售额同比下降情况 3. 公司地产开发业务、商业物业收入、综合毛利率、归母净利润、盈利能力情况 4. 公司销售额情况，包括小阳春销售情况 5. 公司拿地情况 6. 公司财务运营情况，包括融资成本、财务杠杆水平 7. 公司盈利预测、估值与评级 8. 风险提示