化工新材料行业：平安证券-化工新材料行业周报：地缘局势紧张化，美国增加战略石油储备，油价支撑尚强-240811

- 地缘局势紧张和美国购买战略石油储备支撑油价，短期内仍有坚挺的多方支撑因素。

- 化纤市场逐渐复苏，秋冬备货启动，关注产业链头部企业的表现。

- 磷化工领域保持稳价保供，磷矿供应稳定，建议关注龙头企业。

- 半导体材料库存去化趋势向好，终端需求预期回暖，关注相关企业。

### 化工新材料行业周报核心要点总结 1. **石油化工**： - 地缘局势紧张，美国宣布购买战略石油储备，油价反弹，WTI原油期货上涨3.76%。

- 中东局势恶化，供应端利比亚油田减产，需求方面美国能源部提振原油需求。

- 关注“三桶油”（中国石油、中国石化、中国海油）的盈利韧性。

2. **化纤**： - 秋冬备货启动，市场订单略有增加，纺织市场缓慢复苏。

- 涤纶长丝利润回归合理区间，关注下游库存变化。

- 建议关注行业头部企业：吉林化纤、新凤鸣、恒力石化。

3. **磷化工**： - 磷矿供应稳定，磷肥市场以稳价保供为主。

- 下游复合肥企业库存充足，国际市场价格稳定。

- 推荐关注龙头企业：云天化、川恒股份、兴发集团。

4. **半导体材料**： - 库存去化趋势向好，终端需求预期回暖。

- 建议关注相关企业：南大光电、上海新阳、联瑞新材、强力新材。

5. **风险提示**： - 终端需求增速不及预期。

- 供应释放节奏加快。

- 地缘政治影响原材料价格。

- 替代技术和产品出现。

- 重大安全事故发生。

### 投资标的及推荐理由 1. **石油化工** - **投资标的**：中石油（中国石油）、中石化（中国石化）、中海油（中国海油） - **推荐理由**：地缘局势紧张，美国经济韧性较强，国内海域休渔期结束，柴油需求向好，短期内油价有坚挺支撑。

2. **磷化工** - **投资标的**：云天化、川恒股份、兴发集团 - **推荐理由**：磷矿供需偏紧，磷肥市场稳价保供，当前待发订单充足。

3. **化纤** - **投资标的**：吉林化纤、新凤鸣、恒力石化 - **推荐理由**：秋冬备货逐渐启动，纺织市场缓慢复苏，市场订单略有增加。

4. **半导体材料** - **投资标的**：南大光电、上海新阳、联瑞新材、强力新材 - **推荐理由**：半导体库存去化趋势向好，终端基本面预期渐回暖。

### 风险提示 - 终端需求增速不及预期 - 供应释放节奏大幅加快 - 地缘政治扰动原材料价格 - 替代技术和产品出现 - 重大安全事故发生