洽洽食品：开源证券-洽洽食品-002557-公司信息更新报告：2024Q3收入平稳微增，盈利能力同比改善-241028

投资标的：洽洽食品（002557） 推荐理由：2024Q3收入平稳微增，盈利能力同比改善，毛利率和净利率均有所提升。

预计2024年全年盈利能力改善，2025年春节提前有望推动Q4收入增长，维持“增持”评级。

风险主要来自原料价格波动和食品安全。

- 洽洽食品2024年Q3收入同比增长3.72%，归母净利润增长21.40%，整体表现符合预期。

- 成本下降带动毛利率和净利率改善，2024年盈利能力同比提升。

- 预计2024Q4收入将因春节提前而加速增长，维持“增持”评级，风险提示包括原料价格波动和食品安全事件。

作为专业投资者，从上文中可以提取以下关键信息： 1. **公司基本情况**： - 公司名称：洽洽食品 - 股票代码：002557 2. **财务表现**： - 2024年前三季度： - 营收：47.58亿元，同比增长6.24% - 归母净利润：6.26亿元，同比增长23.79% - 2024年第三季度： - 营收：18.59亿元，同比增长3.72% - 归母净利润：2.89亿元，同比增长21.40% - 盈利预测： - 2024年归母净利润：9.9亿元 - 2025年归母净利润：11.0亿元（下调0.9亿元） - 2026年归母净利润：12.4亿元（下调1.2亿元） - 每股收益（EPS）：2024年1.95元，2025年2.17元（下调0.17元），2026年2.44元（下调0.23元） 3. **盈利能力**： - 2024Q3毛利率和净利率分别同比提高6.31个百分点和2.25个百分点，主要受益于原材料采购成本下降。

- 销售和管理费用率均有所下降，研发和财务费用率有所上升。

4. **市场展望**： - 由于2025年春节提前，预计2024Q4收入将环比加速增长。

- 高毛利率产品（如礼盒）的占比预计将提升，可能对盈利能力产生积极影响。

5. **风险提示**： - 原料价格波动风险 - 食品安全事件 - 渠道拓展不及预期 6. **投资评级**： - 维持“增持”评级。

这些信息为投资者提供了有关洽洽食品的财务表现、市场前景及潜在风险的全面了解，有助于做出投资决策。