计算机行业：民生证券-计算机行业周报：空天计算为什么会成为“东数西算”破局关键？-250907

- 本周计算机板块整体下跌，卫星互联网行业迎来政策支持和发展机遇，空天计算成为“东数西算”破局关键。

- 建议关注在空天计算领域已有布局的企业，以及卫星互联网细分领域的领军企业。

- 风险提示包括人工智能政策的不确定性和行业竞争的加剧。

本周（9.1-9.5）沪深300指数下跌0.81%，中小板指数下跌2.29%，创业板指数上涨2.35%，计算机（中信）板块下跌6.76%。

涨幅前五名个股为信息发展、海联讯、方正科技、虹软科技和ST智知；跌幅前五名个股为开普云、中科金财、乐鑫科技、华胜天成和航天智装。

行业动态方面，OpenAI向免费用户开放ChatGPTProjects，腾讯发布混元Voyager3D世界模型。

海联讯计划与杭州汽轮进行换股，涉及约11.75亿股；用友网络完成股份回购，回购股份占总股本的0.121%。

从市场观点来看，政策支持下，卫星互联网行业迎来发展机遇，空天计算作为卫星互联网与算力结合点，具有长期发展潜力。

相关星座建设加速，算力调度将成为关键环节。

建议关注普天科技、中科星图等在空天计算领域布局的公司，以及创意信息、上海瀚讯等卫星互联网领域的领军企业。

风险提示包括人工智能政策不及预期和行业竞争加剧。

投资标的包括：普天科技、中科星图、中科曙光、开普云、软通动力、千方科技、佳都科技、中国软件、创意信息、上海瀚讯、南京熊猫、梅安森、六九一二。

推荐理由：在政策大力支持下，卫星互联网行业迎来了重要发展机遇，商业航天的“大航海时代”有望开启。

空天计算作为卫星互联网和算力的结合点，具有长期发展潜力，国内相关星座的建设正在加速，预计将成为卫星互联网和算力两大产业发展的重要新方向。

算力调度预计将成为空天计算的重要环节之一，长期看相关潜力有望逐步释放。