电力设备行业：东吴证券-电力设备行业跟踪周报：锂电年底需求旺盛开启新周期、风电招标规则修订风机价格回升-241201

- 电力设备行业整体表现较弱，但锂电和风电需求旺盛，开启新周期，预计未来增长潜力大。

- 储能市场需求持续上升，电动车行业在淡季中表现强劲，预计明年将迎来销量翻番。

- 光伏产业供需失衡逐步改善，价格底部企稳，预计2024年全球装机将显著增长。

本周电力设备行业表现如下：电气设备上涨1.74%，弱于大盘；风电上涨8.64%，光伏上涨4.43%。

锂电池和核电分别下跌0.54%和1.41%。

行业动态方面，储能需求在美国持续旺盛，预计全球储能装机将实现50%的年均增长。

电动车领域，小鹏P7+创下新势力最快下线记录，理想汽车推出新版本升级智能驾驶功能。

光伏行业面临价格底部，预计明年需求将恢复，供给侧改革将加速落后产能淘汰。

在风电方面，国电投修改招标规则后，风机价格回升，明年海风和陆风招标量有望大幅增长。

特斯拉展示人形机器人新进展，电网投资也在持续增加，预计明年将实现稳定增长。

投资策略方面，储能、电动车和光伏产业前景看好，建议关注储能逆变器、锂电龙头公司及光伏组件相关企业。

重点推荐的标的包括宁德时代、阳光电源、比亚迪等。

风险提示包括投资增速下滑和政策不及预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 宁德时代：动力和储能电池全球龙头，盈利能力超预期。

2. 阳光电源：逆变器全球龙头，海外大储爆发持续高增长。

3. 比亚迪：电动车销量持续向好，结构升级和智能化可期。

4. 湖南裕能：铁锂正极龙头，新品放量和价格见底盈利反转。

5. 尚太科技：负极龙头，份额提升超预期，成本优势大，盈利能力强。

6. 亿纬锂能：动力和储能锂电上量，盈利向好并走出特色之路，消费类电池稳健。

7. 科达利：结构件全球龙头，优势突出，盈利稳定。

8. 三花智控：热管理全球龙头，机器人总成空间大。

9. 通威股份：硅料龙头，受益供给侧改革，电池和组件有望改善。

10. 德业股份：新兴市场开拓先锋，户储爆发，工商储蓄势。

11. 天赐材料：电解液和六氟龙头，新型锂盐领先。

12. 天奈科技：碳纳米管龙头，快充、硅碳、固态持续受益。

13. 福莱特：光伏玻璃龙头，成本优势显著，价格底部有望企稳反弹。

14. 汇川技术：通用自动化弱复苏龙头，Alpha明显，联合动力持续超预期。

15. 隆基绿能：单晶硅片和组件全球龙头，BC技术值得期待。

16. 晶澳科技：一体化组件龙头，盈利率先恢复。

17. 阿特斯：一体化组件头部企业，深耕海外大储进入收获期。

18. 晶科能源：一体化组件龙头，Topcon明显领先。

19. 天合光能：210一体化组件龙头，户用分布式和渠道占比高。

20. 思源电气：电力设备国内出海双龙头，订单和盈利超预期。

21. 璞泰来：负极龙头，业绩拐点临近，隔膜涂覆持续高增长。

22. 容百科技：高镍正极龙头，海外进展超预期。

23. 赣锋锂业：碳酸锂价格见底反弹，自有矿储备比例高。

24. 锦浪科技：组串式逆变器龙头，储能逆变器开始放量。

25. 聚和材料：银浆龙头，铜浆率先布局。

26. 钧达股份：Topcon电池龙头，扩产上量。

27. 爱旭股份：ABC电池组件龙头，明年大幅放量。

28. 禾迈股份：微逆去库尾声，今年重回高增长，储能产品开始导入。

29. 福斯特：EVA和POE胶膜龙头，感光干膜上量。

30. 宏发股份：继电器恢复稳增长，高压直流持续稳增长。

31. 明阳智能：海上风机龙头，风机毛利率修复弹性大。

32. 三一重能：成本优势明显，双海战略见成效。

33. 金风科技：风机毛利率恢复，风电运营稳健。

34. 华友钴业：镍钴龙头，前聚体龙头。

35. 中伟股份：三元前聚体龙头，镍锂金属布局可观。

36. 新宙邦：电解液和氟化工齐头并进。

37. 三一重能：美畅股份，弘元绿能，欣旺达，金风科技等。

建议关注的其他标的包括：多氟多、天际股份、上能电气、东方电气、中信博、良信股份、东威科技、宇邦新材、海力风电、明阳智能、明阳电气、新强联、通灵股份、快可电子、华电科工、中科电气、琏升科技、元琛科技、厦钨新能、雷赛智能、信捷电气、亿晶光电、大全能源、通合科技、帕瓦股份、金雷股份、禾川科技、嘉元科技、东方日升、岱勒新材等。

风险提示包括：投资增速下滑，政策不及市场预期，价格竞争超市场预期。