长城证券-定量观市：A股市场趋于理性（241007~241013）-241013

- A股市场强势股占比在高位小幅回调，目前为94.92%，整体市场趋于理性。

- 上周市场表现未能显著超额收益，各主要风险因子表现平平，行业整体回调。

- 股债性价比指标显示，万得全A、沪深300、中证500分别为2.63、3.62和1.98，市场成交金额回归理性。

### 投资报告核心要点总结 1. **市场整体表现**： - A股市场趋于理性，上周强势股占比94.92%小幅回调。

- 沪深300指数下跌3.25%，创业板指下跌3.41%，恒生指数下跌6.53%。

2. **风险因子分析**： - 通过将股票分为10组，观察因子值前后10%的平均收益率，发现没有因子取得明显超额收益。

3. **股债性价比**： - 万得全A股债性价比为2.63，沪深300为3.62，中证500为1.98，显示出当前股市相对债市的性价比。

4. **成交量变化**： - 沪深两市成交金额逐渐回归理性，最近一个交易日成交金额为15720亿元。

5. **行业表现**： - 行业指数整体回调，社会服务、传媒、美容护理及房地产等行业跌幅超过8%。

6. **风险提示**： - 包括市场风险、技术指标失效风险、地缘形势影响风险、历史数据预测性降低及债券市场风险等。

此报告反映了A股市场在高位调整的趋势及各类风险因素的影响，建议投资者保持谨慎。

本报告的投资建议及理由为： - 当前A股市场趋于理性，强势股占比小幅回调至94.92%。

- 上周市场未出现明显的超额收益，投资需谨慎。

- 股债性价比指标显示，万得全A和沪深300的性价比相对较高。

- 行业整体回调，社会服务、传媒等行业跌幅较大，建议关注风险控制。

- 成交金额逐渐回归理性，市场情绪有所减弱。

- 风险提示包括市场风险、技术面失效及地缘政治影响。