电子行业：申港证券-电子行业研究周报：AI大模型降本助力，Agent规模化应用-250617

- 近期AI大模型的降本趋势将助力Agent的规模化应用，推动算力需求扩张。

- 火山引擎发布的新模型和开发工具显示出显著的性能提升和成本降低，预计将推动AI产业链的发展。

- 建议关注国产AI产业链及消费电子相关标的，尤其是云厂商合作的算力芯片和服务器等领域。

电子行业研究周报指出，AI大模型的降本助力以及Agent的规模化应用是当前的重点。

上周，申万电子行业指数下跌1.92%，表现不佳。

火山引擎在Force原动力大会上发布了新模型和Agent开发工具，豆包大模型的使用量大幅增长，显示出强劲的市场需求。

新模型的成本显著降低，助力Agent的广泛应用。

AMD预计未来几年推理需求将以超过80%的速度增长，数据中心AI加速器的市场规模将达到5000亿美元。

投资策略上，建议关注国产AI产业链相关公司及消费电子、半导体设备等领域的标的。

风险方面需关注贸易摩擦、需求复苏不及预期和竞争加剧等因素。

投资标的及推荐理由： 1. 海光信息：作为国产AI产业链相关标的，受益于AI大模型的迭代和应用。

2. 寒武纪-U：同样属于国产AI产业链，预计在AI技术发展中有良好表现。

3. 深南电路：与AI相关的电子产品制造，具备增长潜力。

4. 华丰科技：在AI产业链中具有重要地位，有望受益于市场扩张。

5. 杰华特：作为电子行业的一部分，受益于AI技术的应用。

6. 中科曙光：在AI相关技术领域有较强的竞争力。

7. 中兴通讯：作为通信领域的龙头企业，受益于AI技术的普及。

消费电子及端侧AI相关标的： 1. 立讯精密：在消费电子领域表现突出，受益于AI和智能设备的普及。

2. 蓝思科技：与消费电子相关，具备良好的市场前景。

3. 鹏鼎控股：在电子制造领域有较强的竞争力。

4. 领益智造：专注于智能制造，有望受益于AI技术的应用。

5. 东山精密：在电子元器件方面具备优势。

6. 歌尔股份：在消费电子领域有较强的市场地位。

7. 环旭电子：具备良好的增长潜力。

8. 瑞芯微：在芯片领域有良好的发展前景。

9. 兆易创新：在存储领域具备竞争优势。

半导体设备和零部件相关标的： 1. 中芯国际：作为代工企业，受益于半导体行业的增长。

2. 华虹半导体：在半导体制造领域有良好的市场表现。

3. 北方华创：具备较强的技术实力和市场竞争力。

4. 拓荆科技：在半导体设备领域有发展潜力。

5. 精测电子：在电子测试和测量方面具备优势。

建议关注存储模组和端侧存储公司，预计在存储上游控产、库存消化及行业供需关系改善的背景下，具有良好的投资机会。