东海证券-宏观双周报：内需仍显不足，外部约束有所放松-240914

1. 当前内需不足，需要加码总量政策，关注货币政策的增量调整。

2. 美国经济数据影响美联储降息概率，大选结果对财政赤字、通胀和全球贸易环境产生影响。

3. A股缩量调整，部分板块下跌，保险业和制造业领域外资准入限制有所放松。

总体来看，宏观经济方面，内需仍显不足，需要加大总量政策力度。

美国经济数据表现不佳，美联储降息预期增强。

美国大选结果可能影响财政赤字和通胀，对全球贸易环境产生影响。

A股市场缩量调整，价值跑输成长，保险业和资本市场受益于政策利好。

外商投资准入限制减少，利好制造业。

风险提示包括地缘政治风险和政策落地不及预期的风险。