汇川技术：东吴证券-汇川技术-300124-2024年中报预告点评：工控α依旧显著，新能源车进入收获期-240728

投资标的：汇川技术 推荐理由：公司工控业务稳定增长，新能源汽车进入收获期，预计全年收入同比增长40%+，电梯业务通过出海和大配套对冲行业下滑压力，维持稳增长。

综合考虑，给予24年35倍PE，目标价71.4元，维持“买入”评级。

1. 汇川技术2024年中报预告显示工控业务稳增，新能源汽车进入收获期，预计全年工控收入同比+15%~+20%。

2. 公司Q2业绩符合预期，利润端压力相对可控，预计全年新能源汽车收入同增40%+。

3. 由于工控行业景气度不及预期，投资评级维持“买入”，目标价71.4元。

1. 汇川技术2024年中报预告收入预增25%-30%，Q2营收中值同比+22%、扣非归母同比+2%。

2. 公司预计24H1收入155.64~161.86亿元，同比+25%~30%；归母净利润19.73~21.81亿元，同比-5%~5%，扣非归母净利润19.61~21.48亿元，同比+5%~15%。

3. 24H1收入158.75亿元，同比+28%，归母净利润20.77亿元，同比持平，扣非归母净利润20.54亿元，同比+10%。

4. 公司预计全年工控收入同比+15%~+20%。

5. 新能源汽车业务预计全年收入同增40%+。

6. 电梯业务预计全年维持0-5%稳增长。

7. 预计24-26年归母净利润分别为54.6/66.2/78.4亿元，对应现价PE分别为23倍、19倍、16倍，给予24年35倍PE，目标价71.4元，维持“买入”评级。