伟仕佳杰：国证国际-伟仕佳杰-0856.HK-营收利润双增长，海外业务拓展成效显著-250325

投资标的：伟仕佳杰（0856.HK） 推荐理由：公司2024年业绩亮眼，营收890.9亿港元，同比增长20.6%。

企业系统和云计算业务增长显著，东南亚市场表现突出。

未来海外市场贡献将进一步提升，预计利润持续增长，维持“买入”评级。

- 伟仕佳杰2024年度实现营收890.9亿港元，同比增长20.6%，东南亚地区增长显著，贡献收益306.5亿港元，增长74%。

- 企业系统业务成为主要驱动力，收入增长30%至523.4亿港元，消费电子和云计算业务也实现稳定增长。

- 预计公司未来将继续受益于海外市场拓展和云计算业务发展，给予目标价8.3港元，维持“买入”评级。

伟仕佳杰在2024年度的业绩表现非常亮眼，全年实现收益890.9亿港元，同比增长20.6%。

其中，东南亚地区的收益为306.5亿港元，同比增长74%，占集团总收益的34%。

公司的经营溢利为16.99亿港元，同比增长18.39%；归母净利润达10.52亿港元，同比增长14.1%，超出市场预期。

企业系统分部的增长强劲，收入同比增长30%至523.4亿港元，占总收益的59%，成为业绩增长的主要驱动力。

消费电子业务实现稳定增长，收益增长8%至328.13亿港元，占总收益的37%。

云计算业务收益增长28%至39.34亿港元，占总收益的4%，尽管目前占比较小，但增长迅猛，未来潜力巨大。

东南亚地区的数字化转型加速，对信息技术产品和服务的需求激增，公司抓住了这一机遇，推动了该区域云计算业务的增长。

投资建议方面，公司展现出强劲的增长动力和良好的财务状况，业务板块全面增长，海外市场的收入与利润占比提升，预计公司的利润表现将进一步增长。

目标价设定为8.3港元，维持“买入”评级。

风险提示包括海外业务发展低于预期、云计算相关业务增长慢于预期以及消费复苏不及预期。