迈瑞医疗：东吴证券-迈瑞医疗-300760-2024三季报点评：业绩短期承压，期待明年复苏-241101

投资标的：迈瑞医疗（300760） 推荐理由：公司2024年前三季度业绩符合预期，海外市场表现良好，体外诊断业务增速强劲。

尽管国内市场短期承压，但预计明年设备招采将逐季度恢复，维持“买入”评级，未来增长潜力可期。

- 迈瑞医疗2024年前三季度实现营业收入294.85亿元，同比增长7.99%，归母净利润106.37亿元，同比增长8.16%，业绩符合预期。

- 国内市场因公立医院招标低迷，短期承压，前三季度国内收入仅增长1.9%；而海外市场表现良好，国际收入增长18.3%。

- 预计明年设备招采将逐季度恢复，维持“买入”评级，同时下调2024-2026年归母净利润预测。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **业绩概况**： - 2024年前三季度，公司实现营业总收入294.85亿元，同比增长7.99%。

- 归母净利润106.37亿元，同比增长8.16%。

- 扣非归母净利润104.37亿元，同比增长7.75%。

- 业绩符合预期。

2. **市场表现**： - 国内市场短期承压，主要由于公立医院招标低位运行和非刚性医疗需求疲软。

- Q1-3国内收入为174.7亿元，同比增长1.9%，单Q3国内收入下滑9.7%。

- 海外市场表现良好，Q1-3国际市场收入120.2亿元，同比增长18.3%，单Q3国际市场收入同比增长18.6%。

- 欧洲、发展中国家和亚太地区的单Q3收入分别同比增长近30%、超20%和超30%。

3. **业务分布**： - 体外诊断业务增速强劲，前三季度营收114亿元，同比增长20.9%，占总收入的38.7%。

- 生命信息与支持业务收入108.9亿元，同比下降11.7%，占总收入的36.9%。

- 医学影像业务收入59.7亿元，同比增长11.4%，占总收入的20.2%。

4. **盈利预测**： - 下调2024-2026年归母净利润预测，分别为129.12亿元、153.63亿元和180.68亿元。

- 对应当前市值的PE估值分别为25倍、21倍和18倍。

5. **投资评级**： - 维持“买入”评级，因明年设备招采有望逐季度恢复。

6. **风险提示**： - 市场竞争加剧，新产品研发或推广不及预期的风险。

这些信息为专业投资者提供了公司业绩、市场表现、业务分布、盈利预测、投资评级以及潜在风险等重要数据。