柏诚股份：天风证券-柏诚股份-601133-收入实现较快增长，看好洁净室赛道景气度高增-241029

投资标的：柏诚股份（601133） 推荐理由：公司前三季度收入同比增长51.52%，在手订单充足，受益于新型显示面板建设需求增加。

股权激励增强员工积极性，推进数字化转型，预计将实现快速增长，维持“买入”评级。

风险提示包括下游需求和行业竞争加剧。

- 柏诚股份2024年前三季度实现收入38.38亿，同比增长51.52%，但利润增速受费用和减值损失拖累，净利率下降至4.13%。

- 公司在手订单充足，特别是新型显示面板建设需求增加，预计将推动洁净室市场快速增长。

- 股权激励将提升员工积极性，维持“买入”评级，尽管下游需求和行业竞争存在风险。

作为专业投资者，以下是从上文中提取的重要信息： 1. **收入增长**： - 2024年前三季度，公司实现收入38.38亿元，同比增加51.52%。

- 第三季度单季营收13.36亿元，同比增加22.28%。

2. **利润情况**： - 归母净利润为1.59亿元，同比增加5.94%；扣非净利润为1.54亿元，同比增加4.08%。

- 第三季度归母净利润为0.59亿元，同比增加3.87%；扣非净利润为0.57亿元，同比增加4.14%。

3. **毛利率及费用**： - 前三季度毛利率同比下滑2.55个百分点至10.1%，第三季度毛利率为11.24%，同比下降0.50个百分点。

- 期间费用率为3.08%，同比下降0.05个百分点，具体费用率分别为销售0.61%、管理2.65%、研发0.27%、财务-0.46%。

4. **信用减值损失**： - 资产及信用减值损失为0.49亿元，同比增加0.1亿元，主要由于应收账款和合同资产增加。

5. **现金流**： - 2024年前三季度公司CFO净额为-5.33亿元，同比多流出2.22亿元，收付现比分别为76.37%、90.15%。

6. **订单情况**： - 截至2024年6月30日，公司在手订单为22.51亿元（不含税），7月1日至8月26日新增订单11.33亿元（不含税）。

- 新型显示面板建设需求增加，预计将带动洁净室建设需求。

7. **市场前景**： - 公司已获得京东方7亿元大单，预计将受益于头部面板厂商的扩产投资。

8. **股权激励**： - 股权激励计划有望调动员工积极性，推动公司成长。

9. **全球化布局**： - 公司正在加快全球化战略布局，设立越南、泰国等子公司，积极拓展东南亚市场。

10. **盈利预测**： - 2024-2026年预测净利润分别为2.35亿、2.90亿、3.60亿元，对应PE分别为25.6倍、20.6倍、16.8倍。

11. **风险提示**： - 下游需求不及预期、行业竞争加剧、项目实施及回款不及预期等风险。

以上信息可以帮助投资者更好地评估公司的财务表现、市场前景及潜在风险。