建筑材料行业：东吴证券-建筑材料行业深度报告：居住产业链2024Q3获公募基金减仓，重仓持股市值占A股比继续处于历史低位-241104

- 2024年三季度居住产业链整体收益率跑输市场，尤其是建筑和建材行业表现不佳，房地产行业则有所领先。

- 公募基金对居住产业链的重仓持股市值占A股比持续处于历史低位，但房地产开发、装修建材和水泥行业有所加仓。

- 重点个股中，保利发展和招商蛇口为重仓持股市值最高的股票，而城建发展和金地集团在加仓幅度上表现突出。

### 建筑材料行业深度报告核心要点总结 1. **样本分析**：选取197支居住产业链A股，分为地产、建筑、建材等三个主要类别，进一步细分为10个二级行业。

2. **2024Q3收益表现**： - 居住产业链整体收益率为14.51%，跑输市场（相对A股超额收益-0.92%）。

- 房地产行业表现突出，涨幅37.21%；建筑和建材行业分别为6.70%和13.59%。

3. **公募基金持仓分析**： - 居住产业链重仓持股市值占A股比为2.47%，处于历史低位。

- 房地产开发、装修建材和水泥行业有所加仓，房地产服务和其他材料行业减仓。

4. **个股持仓情况**： - 前五重仓股：保利发展、招商蛇口、中国建筑、海螺水泥、万科A。

- 加仓幅度前五名：城建发展、金地集团、滨江集团、鸿路钢构、奥普科技；减仓幅度前五名：华设集团、赛特新材、亚翔集成、隧道股份、金诚信。

5. **家居与厨电行业**： - 家居行业重仓持股市值占流通盘比为2.27%，厨电行业为1.25%。

- 家居重点个股包括公牛集团、索菲亚等；厨电重点个股包括苏泊尔、华帝股份等。

6. **风险提示**：地产信用风险、政策变化及数据统计偏差可能影响投资表现。

该报告提供了对居住产业链的全面分析，显示出不同子行业的表现及公募基金的持仓动态，建议关注行业内的投资机会与潜在风险。

根据上述投资报告，以下是提取的投资标的及推荐理由： ### 投资标的 1. **房地产行业** - 保利发展 - 招商蛇口 - 万科A - 滨江集团 - 金地集团 2. **建筑行业** - 中国建筑 - 鸿路钢构 - 金诚信 - 中国中铁 - 隧道股份 3. **建材行业** - 海螺水泥 - 三棵树 - 北新建材 - 中国巨石 - 东方雨虹 4. **家居行业** - 公牛集团 - 索菲亚 - 顾家家居 - 欧派家居 - 匠心家居 5. **厨电行业** - 苏泊尔 - 华帝股份 - 新宝股份 ### 推荐理由 1. **居住产业链整体表现**：尽管居住产业链在2024Q3整体收益率跑输市场，但房地产行业表现相对较好，显示出一定的投资价值。

2. **公募基金重仓持股**：报告指出，居住产业链的重仓持股市值占A股比仍处于历史低位，尤其是房地产开发、装修建材和水泥行业有所加仓，表明机构投资者对这些领域的关注和信心。

3. **个股表现**：在个股层面，保利发展、招商蛇口等房地产公司在公募基金重仓持仓中市值较高，显示出市场对其未来发展的认可。

4. **行业低配比例缩小**：地产和建材行业的低配比例略有缩小，表明市场对这些行业的看法正在改善，可能会吸引更多投资者关注。

5. **加仓个股**：在个股持仓变动中，城建发展、金地集团等公司表现出较大的加仓幅度，表明市场对其未来发展的信心。

### 风险提示 - 地产信用风险失控 - 政策定力超预期 - 数据统计存在偏差的可能性 综上所述，建议关注房地产、建筑、建材、家居和厨电行业的相关个股，尤其是表现较好的公司，结合市场动态进行投资决策。