中国太保：华西证券-中国太保-601601-负债端质效改善明显，NBV持续高增-240427

投资标的：中国太保（股票代码：601601） 推荐理由：公司寿财险业务质效改善，投资业务基本稳定，预计未来几年营收和净利润将保持增长，具有投资潜力。

1. 中国太保2024年一季度业绩稳健增长，人身险和非车保费贡献持续提升，投资收益基本稳定。

2. 公司持续夯实“长航”一期转型成果，启动“长航”转型二期工程，寿险新业务价值高增，财险综合成本率优于同业。

3. 投资业务基本稳定，公司寿财险业务质效持续改善，维持“买入”评级，未来盈利预测稳健。

1. 2024年一季度中国太保的业绩数据：营业收入、归母净利润、基本每股收益、加权平均ROE、太保寿险新业务价值 2. 人身险方面的业务表现：新业务价值、新保规模保费、新业务价值率、代理人渠道业务、银保渠道业务 3. 财产险方面的业务表现：原保险保费收入、车险原保费收入、非车险原保费收入、综合成本率、COR 4. 投资方面的数据：投资资产规模、投资收益、投资资产净投资收益率、总投资收益率 5. 投资建议：营收预测、净利润预测、EPS预测、PEV分析 6. 风险提示：渠道转型风险、权益市场风险、利率下行风险