- 全球智能手机市场在2024年第三季度实现温和复苏,中国市场出货量同比增长2.3%,预计全年将扭转负增长态势。
- 地方消费电子补贴政策的出台有望刺激消费回暖,推动手机等电子产品的销售增长。
- AI技术逐渐成为智能手机发展的驱动力,相关产业链将迎来新的成长机会,整体行业评级为“中性”。
核心要点2电子行业周报指出,全球终端需求正温和复苏,中国市场在近三季度持续回暖。
根据Counterpoint数据,2024年第三季度全球智能手机销量同比增长2%,为自2018年以来首次实现第三季度增长。
高端市场表现突出,苹果占据市场份额首位。
地方3C消费补贴政策的出台,如江苏和贵州的补贴措施,有望进一步刺激消费。
展望2025年,消费品以旧换新政策可能扩展,推动消费电子行业复苏。
AI驱动的智能手机市场逐步回暖,各大厂商积极布局AI技术,预计将引发新一轮换机潮。
行业评级为“中性”,风险因素包括全球经济下行、贸易摩擦、技术创新不达预期及国内经济复苏低于预期等。
投资标的及推荐理由投资标的及推荐理由: 1. **智能手机制造商**:包括苹果、三星、华为、Oppo、vivo、荣耀及小米等。
这些公司在高端市场表现突出,尤其是苹果在600美元以上价位段的市场份额领先,iPhone15系列销量表现优异。
随着AI技术的推动,这些厂商有望迎来新一轮换机潮,进一步推动出货量增长。
2. **相关产业链企业**:随着智能手机需求的回暖,手机内部设计、散热、电池、FPC、光学等产业链环节将迎来量价齐增的机会。
这些企业将受益于手机厂商对AI功能的持续创新和对硬件升级的需求。
3. **地方消费电子补贴政策相关企业**:随着江苏、贵州等地出台的3C数码产品消费补贴政策,有望刺激消费持续回暖。
相关企业如手机及家电制造商将直接受益于政策的推动。
推荐理由:全球智能手机市场在经历了连续数年的负增长后,预计将于2024年逐步复苏,尤其是高端市场的增长显著。
同时,地方政府的消费补贴政策将进一步刺激市场需求,推动整个消费电子产业链的复苏。
AI技术的应用也将为智能手机带来新的增长动力,相关企业有望在未来实现业绩增长。