京仪装备：长城证券-京仪装备-688652-营收持续增长，专用温控设备国内领先-240612

投资标的：京仪装备 推荐理由：京仪装备是国内领先的半导体专用设备制造商，营收持续增长，产品技术水平国内领先、国际先进。

未来有望受益下游晶圆制造产业建设加快，半导体设备需求增加，具有业绩成长空间。

1. 京仪装备是国内领先的专用温控设备制造商，营收持续增长，2023年全年营收7.42亿元，同比增长11.84%，2024年一季度营收同比增长20.98%。

2. 公司产品技术水平国内领先，已广泛用于国内主流集成电路制造产线，持续迭代温控设备，打破国外垄断局面。

3. 公司未来有望受益下游晶圆制造产业建设加快，半导体设备需求增加，预计2024-2026年归母净利润将持续增长。

1. 2023年全年公司营收7.42亿元，同比增长11.84%，归母净利润1.19亿元，同比增长30.75%； 2. 公司2024年Q1营收2.19亿元，同比增长20.98%，环比增长58.58%，归母净利润0.28亿元，同比增长16.02%，环比增长1093.02%； 3. 公司产品技术水平国内领先、国际先进，已广泛用于国内主流集成电路制造产线； 4. 公司半导体专用温控设备已打破国外厂商垄断局面； 5. 预计公司2024-2026年归母净利润为1.81/2.35/2.73亿元，对应EPS为1.08/1.40/1.62元，对应PE为40/31/26倍； 6. 风险提示：技术升级迭代的风险；客户集中度较高风险；国际贸易摩擦加剧风险；市场竞争加剧风险。