光大证券-策略周专题（2024年4月第4期）：如何看待创历史纪录的北向资金流入？-240428

1. 本周A股市场表现较好，北向资金大幅净流入，主要加仓消费和金融板块。

2. 历史上北上资金大幅流入时，市场整体表现通常较好，尤其创业板指和中小100指数表现更好。

3. 建议关注北上资金对消费、电力设备和银行行业的影响，以及高股息与顺周期风格的投资机会。

本周A股市场表现较好，北向资金大幅净流入，创历史纪录。

短期内，我国政策催化叠加美国经济数据不及预期推动外资流入A股。

长期来看，美国经济放缓叠加日元持续贬值，A股资产当前性价比较高。

历史数据显示，北上资金大幅流入时市场表现通常较好，尤其创业板指和中小100指数表现更好。

建议关注北上资金对消费、电力设备和银行行业的影响，同时关注高股息与顺周期风格的投资机会。

风险分析包括北上资金大幅转向、配置风格变化以及经济增速大幅不及预期。

本报告的投资建议及理由为： 1. 关注北上资金对消费、电力设备和银行行业的影响，因为历史上北上资金大幅流入时，这些行业领涨概率较大。

2. 建议关注高股息与顺周期风格，特别是基础化工、有色金属、电子、石油石化、食品饮料及交通运输行业。

3. 风险分析包括北上资金大幅转向、北上资金配置风格变化以及经济增速水平大幅不及预期。