奥翔药业：国金证券-奥翔药业-603229-产能释放蓄力API增长-240427

投资标的：奥翔药业 推荐理由：公司产能释放带来原料药业务增长和制剂业务增长潜力，预计未来净利润稳步增长，具有投资潜力。

1. 奥翔药业2023年度业绩增长稳健，2024年第一季度继续保持增长势头，产能释放为业绩提供坚实基础。

2. 公司在特色原料药及关键中间体项目产能建设上取得实质进展，创新药业务稳步推进，毛利率稳步提升。

3. 制剂国际化项目推进顺利，预计公司未来净利润增长潜力巨大，维持“买入”评级。

1. 公司2023年度营业收入为8.17亿元，同比增加6.83%。

2. 公司2023年度归属于上市公司股东的净利润为2.54亿元，同比增加7.87%。

3. 公司2024年第一季度营收约3.01亿元，同比增加14.61%。

4. 公司2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润约1.12亿元，同比增加20.08%。

5. 公司特色原料药及关键中间体项目产能建设进展情况。

6. 公司高活性制剂车间和口服固体制剂车间的建设情况。

7. 公司正在开发用于治疗缺血性脑卒中的新药布罗佐喷钠Ⅱ期临床试验情况。

8. 公司毛利率的变化情况。

9. 公司CDMO业务项目数量的变化。

10. 公司神经系统类收入和制剂国际化项目的推进情况。

11. 对公司未来净利润和评级的预测和建议。

12. 公司面临的风险提示。