交银国际-每日晨报-240502

1. 美的集团2024年1季度收入利润双位数增长，毛利率达到近年最高水平，归母净利润率保持稳定。

2. C端业务增速较快，受益于产品结构升级和内外销拉动作用均衡。

3. 虽然费用率有所提升，但考虑到以旧换新政策的逐步落地和海外OBM业务加速发展，维持买入评级，上调目标价至93.24元。