长安汽车：华鑫证券-长安汽车-000625-公司事件点评报告：新能源及出口持续放量，入股引望深化与华为合作-240913

投资标的：长安汽车 推荐理由：公司新能源战略与出海战略稳步推进，与华为合作程度加深，未来增长潜力较大，维持“买入”投资评级。

1. 长安汽车2024年上半年营收和利润同比增长，费用端全面优化，新能源及出口销量表现良好。

2. 公司加速布局新能源车型，通过入股引望深化与华为合作，未来增长潜力较大。

3. 风险提示包括新车型推广不及预期、汽车消费需求不及预期，与华为合作进度不及预期。

1. 公司2024H1营收767.23亿元，同比+17.2%；归母净利润28.32亿元，同比-63.0%，扣非净利润11.69亿元，同比-5.9%；2024Q2收入396.99亿元，环比+7.2%；归母净利润16.74亿元，环比+44.5%，扣非净利润10.57亿元，环比+846.3%。

2. 公司2024H1销量133.4万辆，同比+9.7%；其中自主品牌新能源销量29.9万辆，同比+69.9%，自主品牌海外销量20.3万辆，同比+74.9%。

3. 公司加速布局新能源车型，推出多款新能源产品，并将加速产品投放。

4. 公司通过阿维塔购买华为持有的引望10%股权，加深与华为合作。

5. 预测公司2024-2026年收入和EPS，以及当前股价对应PS。