金地集团：开源证券-金地集团-600383-公司信息更新报告：结转规模持续收缩，期间费率提升拖累毛利率-240430

投资标的：金地集团 推荐理由：公司土储充足，聚焦一二线城市，债务结构持续优化，多元业务经营稳健，预计未来净利润持续增长，具有投资潜力。

1. 金地集团2024年一季度营收下滑，归母净利润降低，主要因地产项目结转规模下降和期间费率增加导致毛利率下降。

2. 公司持有土储相对充足，聚焦一二线城市，债务结构持续优化，多元业务经营稳健。

3. 销售金额和面积同比大幅下降，但公司坚持深耕高能级城市，持有物业经营稳健，负债结构持续优化。

1. 公司2024年一季度报告显示，营收下滑，归母净利润下降，毛利率下降。

2. 公司土储相对充足，聚焦一二线城市，债务结构持续优化，多元业务经营稳健。

3. 预计公司2024-2026年归母净利润和EPS。

4. 公司2024Q1实现营收69.64亿元，同比下降51.5%；归母净利润-2.76亿元，同比下降154.4%；经营性净现金流-9.19亿元，基本每股收益-0.06元。

5. 公司销售金额、销售面积、新开工面积、竣工面积等数据。

6. 公司持有物业可租面积、租金收入、商办和产业业态出租率。

7. 公司持有货币资金、有息负债余额、剔预负债率、净负债率、债务融资加权平均成本等财务数据。

8. 风险提示包括销售复苏进程受阻、多元业务推进不及预期、公司拿地不及预期。