杰瑞股份：天风证券-杰瑞股份-002353-半年报业绩表现稳健，持续看好公司表现！-240829

投资标的：杰瑞股份（002353） 推荐理由：公司2024H1业绩稳健，营收和净利润表现稳定，毛利率和净利率提升，现金流显著改善。

新订单增长强劲，尤其是海外市场，预计未来盈利能力将继续上行，维持“买入”评级。

- 杰瑞股份2024H1营收49.57亿元，同比下降8.54%，但归母净利润增长4.33%，整体盈利能力稳健。

- 公司获取新订单71.79亿元，同比增长18.92%，海外市场表现突出，收入占比达48.04%。

- 预计未来三年归母净利润将持续增长，维持“买入”评级，关注市场风险和价格波动。

作为专业投资者，可以提取以下关键信息： 1. **业绩表现**： - 2024H1公司实现营收49.57亿元，同比下降8.54%，主要受油气工程服务可执行订单减少影响。

- 归母净利润10.88亿元，同比增加4.33%；扣非归母净利润9.19亿元，同比下降9.63%。

- 毛利率35.83%，净利率22.47%，盈利能力稳健。

2. **费用情况**： - 期间费用率12.21%，同比上升3.04%；各项费用率均有所增加，财务费用率提升明显。

3. **现金流与分红**： - 经营性现金流量净额10.61亿元，同比增长307.74%，现金流情况明显改善。

- 拟向股东每10股派发现金红利1.2元（含税），共计派发1.23亿元（含税）。

4. **订单情况**： - 2024H1公司获取新订单71.79亿元（含税），同比增长18.92%。

- 海外市场收入占比达48.04%，毛利率同比提升。

5. **重要项目与合作**： - 成功中标中石油电驱压裂设备集中采购项目。

- 与伊拉克中部石油公司签署曼苏里亚项目开发合同。

- 完成北美首套电驱压裂装备交付并获得新订单。

- 斩获中亚重大天然气项目订单。

6. **盈利预测**： - 预计2024-2026年归母净利润分别为27.8亿元、34.1亿元、41.9亿元，对应PE分别为10.2倍、8.3倍、6.8倍。

7. **投资评级**： - 维持“买入”评级，持续推荐。

8. **风险提示**： - 原油天然气价格波动风险、市场竞争加剧风险、海外收入汇率变动风险、产业转型失败风险等。

以上信息为对公司业绩、财务状况、订单情况、未来预期及潜在风险的全面概述，有助于进行投资决策。