电力设备行业：华鑫证券-电力设备行业周报：海外巨头CapEx上调验证AI高景气度，国产算力自主可控势不可挡-250804

1. 海外科技巨头大幅上调资本支出，验证了AI和算力产业的高景气度，推动相关产业链核心需求增长。

2. 随着安全漏洞事件的发生，国产算力自主可控的紧迫性愈加明显。

3. 投资建议聚焦柴发、HVDC、服务器电源和液冷等领域，维持电力设备板块的“推荐”评级。

本周电力设备行业报告指出，海外科技巨头如谷歌、Meta、微软和亚马逊均上调了资本支出（CapEx），重点投资于AI数据中心和云设施升级，显示算力产业的高景气度。

同时，英伟达芯片存在安全漏洞，凸显国产算力自主可控的重要性。

投资建议方面，推荐关注柴发板块，特别是潍柴重机。

此外，建议关注HVDC环节的科华数据、禾望电气和通合科技，以及受益于功率提升的服务器电源和液冷环节的英维克、申菱环境和欧陆通。

整体对电力设备板块维持“推荐”评级。

风险提示包括行业技术发展不及预期、竞争加剧、海外资本支出增速放缓、市场系统性风险及推荐公司业绩不达预期等。

投资标的及推荐理由如下： 1. 潍柴重机：柴发板块量利齐升，逻辑顺畅，值得关注。

2. 科华数据：HVDC环节渗透率逐步提升，推荐关注。

3. 禾望电气：HVDC环节渗透率逐步提升，推荐关注。

4. 通合科技：HVDC环节渗透率逐步提升，推荐关注。

5. 英维克：伴随功率提升而受益，关注新能源车组覆盖。

6. 申菱环境：伴随功率提升而受益，关注新能源车组覆盖。

7. 欧陆通：伴随功率提升而受益，关注新能源车组覆盖。

总体对电力设备板块维持“推荐”评级。