宁德时代：开源证券-宁德时代-300750-公司信息更新报告：“骁遥”超级增混电池发布，产品谱系进一步完善-241028

投资标的：宁德时代（300750） 推荐理由：公司发布全球首款超充增混电池“骁遥”，提升插混车型竞争力，客户接受度高，预计2024年快速放量。

钠离子电池技术突破低温性能，助力市场拓展，维持“买入”评级。

- 宁德时代发布全球首款续航超过400公里的“骁遥”增混电池，具备4C超充能力，解决了增混车型的充电烦恼和补能焦虑。

- 2024年插混市场增长迅速，骁遥电池已获得多家品牌车型的应用，预计未来将进一步提升市场份额。

- 公司2024-2026年净利预测有所下调，但维持“买入”评级，因新产品有望增强竞争力。

作为专业投资者，从上文中可以提取以下关键信息： 1. **新产品发布**：宁德时代发布了全球首款纯电续航超过400公里的增混电池“骁遥”，具备4C超充能力。

2. **产品优势**： - 解决了传统增混车型因纯电续航短而带来的频繁充电问题，车主“充电一次，通勤一周”。

- 超充表现优秀，充电10分钟可补能超280公里，缓解增混车主的补能焦虑。

3. **市场表现**：2024年，神行和麒麟新产品的客户接受度高，预计实现快速放量，骁遥电池将进一步完善产品谱系，提高公司在插混车型中的竞争力。

4. **财务预测**： - 下调2024-2025年归母净利预测至522亿元和617亿元。

- 新增2026年预测为746亿元。

- 当前股价对应PE分别为14.9、12.6、10.4倍。

5. **市场份额**：预计新产品将提升插混市场的占有率，2024年9月国内插混车型销量达到51.1万辆，同比增长84.2%，占新能源车销售比重接近40%。

6. **客户拓展**：骁遥电池已成功应用于多个品牌车型，包括理想、阿维塔、深蓝、启源、哪吒等，预计到2025年将有近30款增混车型配备骁遥电池。

7. **技术创新**：钠离子电池技术应用于超级增混电池，具备在极寒环境下的放电和充电能力，展现低温性能。

8. **风险提示**：存在国内外新能源汽车销量不及预期以及公司客户扩张不及预期的风险。

这些信息对于评估宁德时代的市场前景、产品竞争力及投资价值具有重要意义。