- 本周基础化工板块表现优于大盘,乙二醇供需格局向好,预计将推动价格上行。
- 人形机器人产业发展加速,PEEK材料需求有望显著增长,尤其在国产替代背景下。
- 投资建议关注核心资产与供给短缺行业,重视高分红资源股的价值重估。
核心要点2本周基础化工行业表现优于大盘,申万基础化工行业指数跌幅为-1.2%,跑赢上证综指和创业板指数。
乙二醇供需格局向好,价格持续上涨,主要受供给端紧张和需求旺盛影响。
预计2025年乙二醇需求将超过供给,建议关注相关企业如万凯新材、丹化科技等。
人形机器人产业发展加速,PEEK材料需求有望增加。
国内PEEK市场具备技术、客户壁垒和政策支持,国产替代加速,建议关注中研股份、凯盛新材等。
化工品价格方面,本周涨幅前十名包括R143a和异丁烯等,跌幅前十名包括液氯和盐酸等。
投资建议包括:核心资产进入长期配置价值区间,关注宝丰能源、万华化学等;供给短缺的行业如维生素、三氯蔗糖等可关注相关企业;重视需求确定性向上的方向,关注民爆和改性塑料等;高分红资源股有望价值重估,关注磷矿和钛矿等。
风险提示包括宏观经济下行、原料价格波动、下游需求不及预期等。
投资标的及推荐理由投资标的及推荐理由: 1. 万凯新材、丹化科技、华鲁恒升、东方盛虹、恒力石化 推荐理由:乙二醇供需格局向好,预计2025年乙二醇需求将高于其投放产能,强化需求支撑。
2. 中研股份、凯盛新材、沃特股份、新瀚新材 推荐理由:PEEK材料在新兴人形机器人领域的应用前景广阔,预计市场需求将显著增长,国内企业具备技术和价格优势,国产替代加速。
3. 宝丰能源、万华化学、华鲁恒升、卫星化学 推荐理由:化工品盈利已筑底,基本面下行风险释放,核心资产进入长期配置价值区间,有望迎来估值与盈利双击修复。
4. 浙江医药、新和成、能特科技 推荐理由:供给短缺的行业率先迎来业绩弹性,关注相关企业的涨价潜力。
5. 巨化股份、三美股份、东岳集团 推荐理由:制冷剂行业供给端扰动,相关企业有望受益于价格上涨。
6. 易普力、江南化工、广东宏大、雪峰科技、高争民爆 推荐理由:民爆行业需求确定性向上,值得关注。
7. 金发科技、会通股份、国恩股份 推荐理由:改性塑料行业前景良好,需求稳定。
8. 史丹利、新洋丰、云图控股 推荐理由:复合肥行业需求稳定,具备投资价值。
9. 云天化、芭田股份、川恒股份 推荐理由:高分红资源股价值重估,磷矿行业具备投资吸引力。
10. 龙佰集团 推荐理由:钛矿行业前景良好,具备投资潜力。
11. 中国海油、中国石油、中国石化 推荐理由:原油行业具备长期投资价值。