伊力特：东吴证券-伊力特-600197-全面改革循序而进，不疾不徐跬步致远-240630

投资标的：伊力特（600197） 推荐理由：公司全面改革循序渐进，产品结构基本理顺，疆内外市场建设规划清晰，有望逐步贡献增量，维持“买入”评级。

- 伊力特公司在2023年度股东大会上分享了全面改革的进展，包括产品结构调整和市场拓展计划。

- 公司通过产品体系优化和营销管理完善，稳步推进疆内外市场布局，以提振市场份额和增加销量。

- 未来公司将继续推进改革计划，通过新品推广和全国化招商，预计逐步实现盈利增长，维持“买入”评级。

1）公司进行了全面改革，产品结构基本理顺，引入高端专才后释放改革信号； 2）公司在疆内市场稳定在40%左右的份额，通过完善产品布局和加强团队服务有望提振份额； 3）公司在疆外市场首要聚焦甘肃、陕西、湖北、河南、山东、江苏等市场，规划招商扩张； 4）公司规划在24H2进行产品上新，疆外招商工作启动，发力经销、团购、电商新零售渠道； 5）公司预计2024-2026年归母净利润分别为4.1、5.1、6.2亿元，维持“买入”评级。