通信行业：开源证券-通信行业周报：算力公司业绩亮眼，Grok~4发布，AWS推出GB200 UltraServers，看好全球AIDC产业链-250713

- 算力相关公司业绩显著增长，反映出国内外AI算力的强劲发展趋势，锐捷网络和工业富联等公司表现尤为突出。

- XAI发布Grok4，AWS推出新一代服务器，进一步推动全球AIDC产业链的发展。

- 看好全球AIDC产业链、卫星互联网和6G等七大产业方向，推荐相关优质标的以把握投资机会。

本周通信行业周报的核心要点如下： 1. 算力相关公司业绩亮眼，锐捷网络预计2025年上半年净利润将同比增长160.11%至231.64%；工业富联预计2025年第二季度净利润同比增长47.72%至52.11%；华工科技预计2025年上半年净利润同比增长42.43%至52.03%。

这些业绩反映了国内外AI算力的蓬勃发展。

2. XAI于7月10日发布了Grok4，该模型在多个基准测试中表现优异，训练效率显著提升。

AWS同日推出了GB200UltraServers，进一步推动云计算和AI应用的发展。

3. 对全球AIDC产业链、卫星互联网和6G等七大产业方向持续看好，推荐和受益标的包括： - AIDC机房建设：推荐英维克、新意网集团等。

- IT侧：推荐紫光股份、中兴通讯。

- 网络侧：推荐紫光股份、中兴通讯等。

- 云计算：受益标的包括中国移动、中国电信等。

- AI应用：受益标的如广和通、移远通信等。

- 卫星互联网：受益标的如海格通信等。

- 6G：推荐中兴通讯，受益标的包括硕贝德等。

4. 风险提示包括5G建设不及预期、AI发展不及预期及中美贸易摩擦等。

投资标的及推荐理由如下： 一、AIDC机房建设 推荐标的：英维克、新意网集团、宝信软件、润泽科技等 受益标的：光环新网、奥飞数据、万国数据、世纪互联、大位科技、数据港、科泰电源、金盘科技等 推荐理由：AIDC机房及相关设备的需求增长，推动相关企业业绩提升。

二、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源） 推荐标的：紫光股份、中兴通讯 受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等 推荐理由：国产算力芯片和服务器市场需求上升，相关公司将受益。

三、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC铜连接、CDN等） 推荐标的：紫光股份、中兴通讯、盛科通信、中际旭创、新易盛等 受益标的：锐捷网络、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技等 推荐理由：网络基础设施建设加速，推动相关企业的业绩增长。

四、云计算（公有云、私有云、算力租赁） 受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、有方科技、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城、智微智能等 推荐理由：云计算市场持续扩张，相关企业将受益于业务增长。

五、AI应用 受益标的：广和通、移远通信、美格智能等 推荐理由：AI应用的普及推动相关企业的发展。

六、卫星互联网 受益标的：海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信等 推荐理由：卫星互联网的发展前景广阔，相关企业有望受益。

七、6G 推荐标的：中兴通讯 受益标的：硕贝德、大富科技、盛路通信、飞荣达等 推荐理由：6G技术的研发和应用将带动相关企业的发展。

风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦。