通信行业：华安证券-通信行业专题：政策驱动，北斗行业应用迎来加速-240721

1. 政策驱动下，北斗行业应用迎来加速，中国时空信息集团成立推动各行业的北斗规模应用。

2. 产业端国产品牌系统稳定性低于国际巨头，但具备竞争优势，市场端国内市场已实现国产化，北斗突围任重道远，建议关注增量市场。

3. 建议重点关注华测导航、移远通信、司南导航等公司，风险提示为北三行业应用推广不及预期和自动驾驶等领域竞争加剧导致价格战风险。

政策驱动下，北斗行业应用加速推广。

中国时空信息集团成立，工信部开展规模应用试点。

产业端关键在电离层建模和消误差算法，国产品牌具备竞争优势。

市场端国产化取得进展，建议关注增量市场，如自动驾驶、重卡更新、低轨星际增强。

投资建议重点关注华测导航、移远通信、司南导航等公司。

风险提示包括行业应用推广不及预期和竞争加剧导致价格战。

投资标的：华测导航、移远通信、司南导航 推荐理由：北斗行业应用迎来加速，这些公司在GNSS基带芯片、射频芯片、OEM板卡、高精定位算法等方面实现了国产化，并有望在新的场景、新的需求下获得增量市场，因此值得投资关注。