鼎龙股份：平安证券-鼎龙股份-300054-光电半导体业务占比继续提升，公司盈利能力持续增强-241009

投资标的：鼎龙股份（300054） 推荐理由：公司光电半导体业务占比持续提升，前三季度净利润同比增长108%-115%，CMP抛光垫等产品销售创历史新高，盈利能力增强。

看好其在半导体材料领域的平台化研发能力，维持“推荐”评级。

- 鼎龙股份预计2024年前三季度净利润同比增长108%-115%，光电半导体业务占比从32%提升至约45%。

- CMP抛光垫及其他半导体材料业务表现强劲，Q3销售收入创历史新高。

- 公司盈利预测上调，维持“推荐”评级，但需关注下游需求、市场竞争及研发进展等风险。

以下是从上文中提取的关键信息： 1. **业绩预告**： - 2024年前三季度，鼎龙股份预计实现归属上市公司股东净利润为36,661.69万元至37,895.49万元，同比增长108%-115%。

- 预计营业收入约为24.10亿元，扣非后归母净利润为33,847.12万元至35,080.92万元，同比增长161%-171%。

2. **季度表现**： - 2024年第三季度，预计实现营业收入约8.92亿元，环比增长10%。

- 归母净利润预计为1.49亿元至1.61亿元，环比增长9.6%-18.4%。

3. **光电半导体业务**： - 光电半导体板块（包括半导体材料及集成电路芯片设计与应用）前三季度营业收入约为10.89亿元，同比增长88%，营收占比提升至约45%。

- 第三季度光电半导体业务实现营收4.49亿元，同比增长68%，环比增长33%。

4. **各业务线表现**： - CMP抛光垫销售额约为5.24亿元，同比增长95%，第三季度销售收入约2.26亿元，创单季新高。

- CMP抛光液和清洗液合计销售约1.38亿元，同比增长186%。

- 半导体显示材料业务销售约2.82亿元，同比增长162%。

5. **投资建议**： - 上调2024-2026年净利润预测，分别为5.24亿元、7.41亿元、10.37亿元。

- 对应EPS分别为0.56元、0.79元和1.11元，维持“推荐”评级。

6. **风险提示**： - 下游需求可能不及预期。

- 市场竞争加剧的风险。

- 新产品研发及客户认证进展不及预期的风险。

- 美国对中国半导体产业的制裁风险。

这些信息为投资者提供了有关鼎龙股份的业绩、业务发展、市场前景和潜在风险的全面概述。