通信行业：开源证券-通信行业周报：GPT~5多领域取得SOTA，Arista上调业绩指引，持续看好全球AI-250810

- OpenAI发布的GPT-5在多个领域实现了显著的性能提升，模型可靠性和指令遵循能力得到加强。

- Arista Networks上调业绩指引，预计2025年AI网络总收入将超过150亿美元，受益于AI后端网络需求的持续增长。

- 投资者可关注AIDC机房建设、网络侧、IT侧、云计算、AI应用、卫星互联网和6G等七大产业方向的相关标的。

本周通信行业周报的核心要点如下： 1. **GPT-5发布**：OpenAI于2025年8月7日发布了GPT-5系列模型，在编码、数学、写作、健康和视觉感知等领域取得了显著提升，模型的可靠性和指令遵循能力得到增强。

2. **Arista业绩上调**：Arista Networks在2025年第二季度实现营收22.05亿美元，同比增长30.4%，并上调全年收入指引至87.5亿美元。

公司预计AI后端网络需求将持续增长。

3. **产业链关注方向**：报告看好以下七大产业方向： - AIDC机房建设：推荐标的包括英维克、光环新网等。

- 网络侧：推荐标的包括中际旭创、新易盛等。

- IT侧：推荐标的包括紫光股份、中兴通讯。

- 云计算：受益标的包括中国移动、中国电信等。

- AI应用：受益标的包括广和通、移远通信等。

- 卫星互联网：受益标的包括海格通信、铖昌科技等。

- 6G：推荐标的为中兴通讯。

4. **风险提示**：存在5G建设不及预期、AI发展不及预期及中美贸易摩擦等风险。

投资标的及推荐理由： 一、AIDC机房建设 推荐标的：英维克、光环新网、新意网集团、宝信软件、润泽科技等 受益标的：奥飞数据、万国数据、世纪互联、大位科技、数据港、科泰电源、金盘科技等 推荐理由：AIDC机房建设包括柴油发电机、风冷和液冷等基础设施，随着算力需求的增加，这些公司将受益。

二、网络侧 推荐标的：中际旭创、新易盛、天孚通信、紫光股份、中兴通讯、盛科通信 受益标的：源杰科技、锐捷网络、长芯博创、瑞可达、华丰科技、网宿科技等 推荐理由：光通信、AEC铜连接、CDN、交换机及芯片等网络基础设施的需求将持续增长，这些公司在各自领域具有竞争优势。

三、IT侧 推荐标的：紫光股份、中兴通讯 受益标的：寒武纪、海光信息、浪潮信息、华勤技术、欧陆通等 推荐理由：国产算力芯片、服务器及电源的需求上升，相关公司将从中获益。

四、云计算 受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、有方科技、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城、智微智能等 推荐理由：公有云、私有云及算力租赁市场的扩张将推动这些公司的业绩增长。

五、AI应用 受益标的：广和通、移远通信、美格智能等 推荐理由：AI应用场景的多样化将为相关公司带来新的市场机会。

六、卫星互联网 受益标的：海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛路通信等 推荐理由：卫星互联网的发展将为这些公司提供新的增长点。

七、6G 推荐标的：中兴通讯 受益标的：硕贝德、大富科技、盛路通信、飞荣达等 推荐理由：6G技术的研发和应用将推动相关公司的技术进步和市场份额提升。

风险提示：5G建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦。