中原证券-行业周观点2024年第四十二期：11月11日~11月15日-241117

锂电池板块表现优于沪深300指数，建议关注短期投资机会。

化工和新材料行业整体表现较弱，建议关注房地产链条和高技术含量的半导体材料。

轻工制造和传媒行业在政策支持下有望恢复，特别是家居和消费领域。

电力及公用事业行业盈利稳定，建议关注水电和核电企业。

通信行业受益于5G和6G建设，未来发展潜力大。

本期投资报告总结如下： 1. **宏观经济环境**：政策端积极提振消费，政府通过货币和财政措施减轻家庭负担，推动经济高质量发展。

2. **行业表现概述**： - **锂电池**：指数微跌0.06%，表现优于沪深300，建议关注短期投资机会。

- **化工**：指数下跌3.53%，表现不佳，建议关注房地产链、替代路线及磷化工。

- **新材料**：指数下跌3.98%，需求持续增长，关注高技术半导体材料及功能性金刚石研发企业。

- **轻工制造**：指数下跌3.03%，表现略好于沪深300，建议关注家居消费增长潜力和龙头企业。

- **农林牧渔**：指数下跌6.17%，跑输沪深300，建议关注生猪养殖和宠物食品板块。

- **证券**：券商指数回调，进入震荡期，关注头部券商及估值低的中小券商。

- **光伏**：行业下跌4.55%，短期调整，建议关注细分领域的头部企业。

- **电力及公用事业**：指数下跌3.25%，行业盈利稳定，关注水电、核电龙头企业。

- **传媒**：指数上涨1.27%，受益于消费回升，关注游戏和广告市场。

- **计算机**：行业下跌3.48%，国产化趋势利好上游，关注相关企业。

- **通信**：指数下跌2.37%，运营商在算力网络建设中发挥关键作用，关注电信运营商。

3. **风险提示**：包括全球需求不及预期、产能过剩、政策波动、市场竞争加剧等多方面风险。

整体来看，尽管部分行业面临调整，但在政策支持和市场需求的推动下，仍存在多样化的投资机会。

建议投资者关注行业内的龙头企业及具有潜力的细分市场。

本报告的投资建议及理由为： - 短期建议关注锂电池板块投资机会，行业景气度良好。

- 化工行业建议关注房地产链条、原有替代路线和磷化工等板块。

- 新材料行业建议关注电子特气、光刻胶等技术难度大和国产化替代率低的细分子行业。

- 轻工制造建议关注家居板块估值较低且基本面较好的龙头企业。

- 农林牧渔建议关注生猪养殖和宠物食品板块的投资机会。

- 证券板块建议关注头部券商及估值低于平均的中小券商。

- 光伏行业建议关注光伏玻璃、胶膜等细分领域的头部企业。

- 电力及公用事业建议关注水电、核电板块的投资机会。

- 传媒行业建议关注受益于消费回升的游戏、广告等板块。

- 计算机行业关注国产化推广及相关企业的发展机会。

- 通信行业建议关注电信运营商板块，关注6G技术的产业链机会。