具身智能行业：国金证券-具身智能行业周报：具身智能上升至国家两会战略，高阶智驾普及率提升-250309

- 吉利发布“千里浩瀚”智驾系统，支持L3级自动驾驶，标志着智能驾驶向“AI+车”转型。

- Uber与Waymo在奥斯汀推出Robotaxi服务，推动无人驾驶商业化进程。

- 具身智能首次被纳入政府工作报告，未来人形机器人市场有望快速发展，成为重要投资赛道。

- 投资建议关注高阶智驾和人形机器人相关的产业链龙头公司，预计将迎来爆发式增长。

- 风险包括行业竞争加剧及销量不及预期。

本周具身智能行业周报的核心要点如下： 1. **智能驾驶**：吉利发布“千里浩瀚”智驾系统，支持L3级自动驾驶，强调强大算力和精准算法。

Uber与Waymo在奥斯汀合作推出Robotaxi服务，乘客可免费搭乘Waymo电动车。

2. **机器人**：在全国两会期间，“具身智能”首次被写入政府工作报告，强调未来产业发展。

人形机器人正经历快速发展，未来5到20年有潜力成为重要市场。

3. **标准化白皮书**：发布了《人形机器人标准化白皮书》，分析了人形机器人领域的标准化现状与未来发展方向。

4. **投资建议**：ROBO+赛道将重塑汽车产业链，智能驾驶和人形机器人是具身智能的两个重要方向。

关注高阶智驾和Robotaxi相关的供应链公司，如芯片、激光雷达和光学器件领域的龙头企业。

5. **行业动态**：吉利的智驾系统发布、Uber与Waymo的合作、现代汽车与Avride的合作等事件标志着行业快速发展。

6. **风险提示**：行业竞争加剧，汽车与电动车销量可能不及预期，人形机器人进展可能低于预期。

投资标的及推荐理由如下： 1. **高阶智驾相关企业** - **地平线机器人**：重点关注其在芯片领域的龙头地位，受益于高阶智驾渗透率的爆发式增长。

- **激光雷达整机龙头公司**：建议关注相关企业，随着智能驾驶和robotaxi的普及，激光雷达需求将大幅增长。

- **舜宇光学、宇瞳光学**：在光学器件领域推荐这两家公司，预计将受益于市场的快速发展。

- **清洗系统领先公司**：关注传感器清洗赛道的领先企业，随着智能驾驶的普及，清洗系统的需求也将增加。

- **华为系、理想汽车**：在整车领域建议关注这些具备竞争优势的厂商。

2. **人形机器人相关企业** - **THB（特斯拉、华为、字节）**：关注这些低估值的龙头公司，随着机器人产业的发展，潜力巨大。

- **Deepseek**：作为大模型开源趋势的代表，预计将推动机器人应用的多样化和市场竞争的加剧。

3. **供应链相关企业** - 随着THB等公司的步入供应链确认阶段，关注那些在技术迭代和客户资源能力方面具备优势的企业。

整体来看，智能驾驶和人形机器人是具身智能的重要方向，预计将重塑整个汽车产业链，成为未来投资的强大趋势。