电力设备与新能源行业：国金证券-电力设备与新能源行业周报：景气上行+催化丰富+估值低位，电新行情绝不只是“高低切”-250907

- 本周电新板块整体行情爆发，受益于资金流动和各子板块的基本面改善与催化因素。

- 风电、光伏、锂电等子行业均显示出强劲需求和良好业绩预期，尤其是光储龙头阳光电源创历史新高。

- 新能源车市场活跃，问界M7预售表现优异，显示出产品竞争力；同时，氢能与燃料电池领域也在持续发展。

本周电力设备与新能源行业整体行情爆发，受资金高低切和牛市驱动，同时各子板块基本面、估值和潜在催化也支撑股价表现。

风电方面，大金重工获得2.5万吨欧洲海风订单，需求强劲，继续看好。

光伏与储能领域，阳光电源创历史新高，预计Q3业绩普遍改善，重点关注大储龙头及反内卷受益者。

锂电行业景气向上，头部企业接近满产，价格上涨预期强烈，固态电池技术进展显著。

AIDC领域，Meta和博通等公司积极布局，液冷板块回暖。

氢能与燃料电池方面，SOFC需求看好，BloomEnergy订单持续。

电网和工控领域，特高压招标加速，工控需求稳步增长。

新能源车方面，新问界M7预售火爆，但仍需关注华为系的市场定位。

重要行业事件包括多家公司获得可再生能源补贴，工信部发布稳增长行动方案等。

投资建议详见报告，风险包括政策调整和价格竞争加剧。

在电力设备与新能源行业周报中，以下是提到的投资标的及推荐理由： 1. **风电板块**： - **大金重工**：获得2.5万吨欧洲海风过渡件订单，随着暑休结束，欧洲海风项目加速推进，预计公司订单获取将持续超预期。

2. **光伏与储能**： - **阳光电源**：作为光储龙头，创历史新高，预计将带动整体板块实现价值修复。

重点关注大储龙头、第二成长曲线以及反内卷受益的企业。

3. **锂电行业**： - 受益于行业Capex向上及新技术提速，头部储能企业接近满产，有强提价预期。

此外，锂电设备更新换代，预计固态电池将在2025年下半年至2026年上半年集中落地，建议关注产业链龙头、涨价品种及固态核心标的。

4. **AIDC（人工智能数据中心）**： - **博通**：发布超市场预期的业绩，且与OpenAI达成合作，液冷板块在其业绩刺激下显著修复，市场对算力及液冷板块的信心仍处于较高水平。

5. **氢能与燃料电池**： - **BloomEnergy**：预计将持续获取订单，特别是在美国数据中心电源缺口的背景下，SOFC的需求将持续增长。

6. **电网与工控**： - 建议关注特高压第四批招标节奏加速及电表第三批新标准涨价，同时看好内资头部工控厂商的需求持续复苏。

7. **新能源车**： - **新款问界M7**：预售订单在1小时内破10万，显示出强劲的市场需求，但需关注其后续的市场破圈情况。

总体来看，报告强调各子行业的基本面趋势、估值水平和潜在催化因素对股价表现的支撑作用，建议投资者关注上述标的。