东方证券-ESG双周报第五十九期：沪深北交易所就可持续发展报告编制指南征求意见-241120

- ESG（环境、社会、治理）投资理念强调在决策过程中同时关注财务和非财务信息，以推动企业实现长期价值创造。

- 国内外ESG政策持续推进，包括沪深北交易所征求可持续发展报告编制指南意见和上交所提升ESG信息披露质量的行动方案。

- 近期国际上也出现了一系列ESG相关事件，如COP29召开、ASIC发布新指南以及SEC对误导性ESG声明的处罚，显示出全球对ESG投资的重视程度不断提高。

本期ESG双周报主要围绕可持续发展报告编制指南及相关政策动态展开，核心要点如下： 1. 宏观背景：ESG（环境、社会、治理）投资理念日益受到重视，强调在企业分析与投资决策中，除了财务信息，还需关注非财务信息，以推动企业将社会和环境责任融入业务中，实现长期价值创造。

2. 海外动态： - COP29会议召开，全球碳市场即将启动。

- 澳大利亚发布可持续发展报告监管指南草案，适用于特定规模的上市公司和大型私有公司。

- 美国SEC对InvescoAdvisers因误导性ESG声明处以罚款。

- 欧洲EIOPA建议对保险公司化石燃料资产实施额外资本要求，以应对转型风险。

- ESMA发布企业可持续发展报告指令相关的执法重点领域。

3. 国内动态： - 沪深北交易所起草《上市公司可持续发展报告编制指南（征求意见稿）》，为上市公司提供编制可持续发展报告的指导。

- 上交所制定三年行动方案，提升上市公司ESG信息披露质量，优化数字化建设。

- 生态环境部发布气候变化政策与行动年度报告，展示中国在应对气候变化方面的进展。

- 上海发布《美丽上海建设三年行动计划》，描绘未来三年建设目标。

- 上交所与中证指数公司修订上证180指数编制方案，引入ESG投资理念，剔除低评级公司。

4. 风险提示： - 国内外ESG政策推进可能不及预期。

- 宏观经济下行风险超出预期。

- 历史数据不能完全代表未来业绩。

整体来看，ESG投资理念正在全球范围内逐步落实，相关政策与行动计划不断推进，为投资决策提供了新的参考框架。

本报告的投资建议及理由为： - 关注沪深北交易所关于可持续发展报告编制指南的进展，提升上市公司ESG信息披露质量。

- 考虑到海外ESG政策的不断加强，建议投资者关注符合ESG标准的公司，降低投资风险。

- 关注中国应对气候变化的政策和行动，评估相关行业和公司的长期发展潜力。

- 关注上交所与中证指数公司修订的上证180指数，投资符合ESG评级的上市公司，降低负面风险。

- 关注数字化建设与大数据应用在ESG信息披露中的作用，寻找相关技术公司的投资机会。