第一创业-策略日报-240424

1. 公募一季度配置情况显示，有色金属、通信、电力设备等行业配置上升，医药生物、电子、计算机等行业配置下降，有色金属板块或将迎来第二波行情机会。

2. 部分券商被要求暂停新增场外衍生品，可能会对小微盘带来风险；中央金融委撰文偏保守，可能影响政治局会议预期下修。

1. 公募一季度配置情况：有色金属、通信、电力设备等行业配置比例上升，医药生物、电子、计算机等行业下降明显；重仓持股上，紫金矿业/中国海油等标的持仓上升，药明康德/三花智控等标的持仓下降。

2. 重点板块分析：有色板块实配比例接近历史极值，电子板块配置比例仍处于历史高位，计算机板块配置比例较低，市场可能偏向于机构持仓较低的板块。

3. 彭博盘后消息：部分券商被要求暂停新增场外衍生品，可能会对小微盘带来一些潜在风险。

4. 中央金融委撰文：表述偏保守，可能对政治局会议的预期下修。

本报告的投资建议及理由为： 1. 关注有色金属板块，配置比例接近历史极值水平，可能会有第二波行情的契机。

2. 机构持仓较低的社服和商贸零售相关标的可能具备投资价值，5/1假期的消费情况可能成为催化。

3. 外盘情况对AI板块炒作催化可能有限，需关注欧美PMI和下游巨头股价情况。

4. 部分券商被要求暂停新增场外衍生品，可能会对小微盘带来一些潜在的风险。

5. 中央金融委在人民日报的撰文表述偏保守，可能对政治局会议的预期下修。