中远海发：西南证券-中远海发-601866-2024年三季报点评：集装箱需求上升，三季度净利大幅增长-241031

投资标的：中远海发（601866） 推荐理由：公司集装箱制造、租赁及航运租赁业务表现优异，三季度净利大幅增长。

全球贸易增长及集装箱需求上升将支撑公司未来业绩，且持续回购和现金分红回馈投资者，建议关注。

- 中远海发2024年三季报显示，前三季度营业收入198.72亿元，同比增长88.8%；第三季度归母净利润4.86亿元，同比增长368.5%。

- 集装箱需求预计将保持良好增长，受益于全球贸易、船舶新船配箱及老旧集装箱更新。

- 公司重视现金分红，并计划回购股份，给予“持有”评级，投资者可持续关注。

作为专业投资者，从上述内容中可以提取以下关键信息： 1. **财务表现**： - 2024年前三季度营业收入198.72亿元，同比增长88.8%。

- 归母净利润13.81亿元，同比增长14.7%。

- 扣非归母净利润11.27亿元，同比增长6.9%。

- 第三季度收入81.12亿元，同比增长68.7%。

- 第三季度归母净利润4.86亿元，同比增长368.5%。

- 第三季度扣非归母净利润4.67亿元，同比增长413.5%。

2. **业务结构**： - 集装箱制造、租赁及航运租赁为核心业务。

- 集装箱制造业务产能全球第二，2024年上半年收入占比83.18%，毛利贡献占比24.89%。

- 集装箱租赁业务规模全球前列，2024年上半年收入占比21.9%，毛利占比44.68%。

- 航运租赁业务规模位于行业前列，2024年上半年收入占比9.99%，毛利占比32.65%。

3. **市场前景**： - 全球贸易预计2024年增速为2.5%。

- 预计未来集装箱需求将保持良好增长，尤其是新船下水和老旧集装箱更新将推动需求。

- 德路里预测未来两年集装箱制造市场产销量将高于2023年，预计2024-2025年合计产销量达900万TEU。

4. **股东回报**： - 2023年公司已派发每股人民币0.032元的红利，2024年10月28日将派发每股0.019元的现金股利。

- 拟回购4000万至8000万股A股股份，回购价格上限为3.59元/股。

- 已启动H股回购。

5. **投资建议**： - 建议投资者持续关注，首次覆盖给予“持有”评级。

6. **风险提示**： - 经济复苏不及预期、汇率波动、航运市场波动等风险。

这些信息有助于投资者评估中远海发的财务健康状况、市场前景和潜在风险，从而做出投资决策。