科技行业：第一上海-科技行业周报：AI应用持续反覆运算，海内外推理需求有望共振-250623

- 国内AI大模型和应用持续创新，华为发布鸿蒙6.0，标志着全场景能力的提升，可能成为全球首个AI原生操作系统。

- 字节跳动旗下火山引擎推出豆包大模型1.6，显著降低企业使用成本，广泛应用于手机、汽车及金融行业。

- 海外市场对ASIC芯片需求旺盛，预计未来几年出货量大幅增加，国内算力替代的紧迫性提升，相关产业链景气度上升。

本周科技行业报告主要关注AI应用的持续发展及其对算力需求的影响。

国内AI大模型和应用不断创新，华为在HDC2025发布了鸿蒙6.0及全新智能体框架，标志着全场景能力的提升。

字节跳动旗下的火山引擎推出了豆包大模型1.6，显著降低企业使用成本，并已在多个行业实现落地应用。

在国际方面，谷歌、亚马逊等公司加大自研ASIC芯片的投入，显示出全球推理算力需求的快速增长。

预计到2026年，AWS和谷歌的ASIC芯片出货量将大幅增加，而Meta的ASIC出货预期也上调。

面对美国对先进芯片出口的限制，国内算力替代的需求愈发紧迫，国内企业的竞争优势将更加明显。

同时，传统存储和类比芯片的市场也在复苏，预计未来价格将继续上涨。

整体来看，国内外AI应用的反复运算将推动算力需求的提升，相关产业链的景气度也在上升。

投资标的及推荐理由如下： 1. 国产AI大模型及应用： 推荐理由：国产AI大模型和应用持续反复运算，推动多模态应用升级，提升对算力的需求，尤其在美中科技竞争背景下，国产算力替代的紧迫性持续提升，龙头企业的先发优势将更加明显。

2. 华为鸿蒙操作系统： 推荐理由：鸿蒙6.0的发布标志着全场景能力的跃迁，成为全球首个落地的AI原生操作系统，具有广泛的应用前景。

3. 字节跳动火山引擎的豆包大模型： 推荐理由：豆包大模型1.6以颠覆性的定价模式降低企业使用成本，广泛应用于手机厂商、车企、金融机构及高校，市场需求强劲。

4. ASIC芯片制造商（如亚马逊、谷歌、Meta等）： 推荐理由：随着全球推理侧算力需求快速提升，ASIC芯片的需求旺盛，相关公司加大自研和生产力度，预期出货量大幅增加。

5. 高端PCB、光模块、服务器ODM等产业链相关行业： 推荐理由：受益于CSP大厂ARR起量，相关行业景气度上升，未来增长潜力大。

6. 存储和类比芯片： 推荐理由：DRAM和NAND市场因供给收缩和需求增长，有望在2025年价格上涨，传统存储行业复苏机会显著。