歌礼制药~B：国元国际-歌礼制药~B-1672.HK-减重不减肌药研发推进顺利，市场空间广阔-241212

投资标的：歌礼制药（B-1672.HK） 推荐理由：公司减重不减肌药物ASC47和ASC30研发进展顺利，市场空间广阔。

ASC47在澳大利亚临床I期研究取得积极结果，ASC30在美国进行多项临床试验，便捷的给药方式提升竞争力。

公司现金充足，市值被严重低估，值得关注。

1. 歌礼制药的减重不减肌候选药物ASC47和ASC30的研发进展顺利，市场潜力巨大。

2. ASC47在澳大利亚的临床I期研究取得积极结果，ASC30在美国进行的临床试验也在顺利推进。

3. 公司持续回购股份，现金储备充足，市值被严重低估，值得投资者关注。

歌礼制药的减重不减肌药物ASC47和ASC30的研发进展顺利。

ASC47在澳大利亚进行的临床I期研究取得积极结果，显示出健康的减重效果，主要通过解偶联蛋白-1介导脂肪组织产热来实现。

ASC47具有THRβ选择性和脂肪靶向递送特性，预计2025年第二季度公布临床数据。

ASC30作为小分子GLP-1R激动剂，正在美国进行每月一次皮下注射和每日一次口服的两项I期临床试验，顶线数据预计于2025年第1季度公布。

ASC30是首款同时具备这两种给药方式的药物。

公司在全球范围内的市场空间广阔，产品使用便捷。

自2023年6月以来，公司已回购超过1.8亿港币，截止2024年6月30日可用现金约21亿人民币，足以支持5年以上的研发投入。

公司被认为是创新研发驱动型生物科技公司，当前市值为21亿港元，略低于可用现金，显示出价值被严重低估，建议投资者积极关注。